美股潮向（10 月 28 日）：甲骨文将引入谷歌 TPU，波音推迟 737 增产

撰文：潮向研究

周二，芯片和算力股继续反弹，纳指上涨 1.18%，费城半导体指数涨 3.60%。甲骨文扩大与英伟达的合作，并宣布将在云平台提供谷歌 TPU 算力；波音则因 737 增产延迟、现金流前景不及预期大跌，拖累道指。美联储决议和微软、Alphabet 财报将在明日凌晨接连公布，是这轮科技股反弹的重要考验。

纳指涨 1.18%，费半连续两日全线收涨

周二，标普 500 上涨 0.60%，收于 7722.60 点；纳指上涨 1.18%，收于 26477.81 点；道指上涨 0.03%，收于 52377.57 点。VIX 下跌 4.73%，至 17.52。

当天，标普 11 个行业 ETF 中，信息技术、可选消费、材料、公用事业和工业上涨，医疗保健、金融、通信服务、房地产、必需消费和能源下跌。其中，信息技术涨 1.70%，能源跌 2.05%。

七巨头中，特斯拉涨 4.04%，亚马逊涨 1.61%，Alphabet A 涨 1.19%，苹果涨 0.93%，英伟达涨 0.90%；微软跌 0.22%，Meta 跌 1.64%。

费城半导体指数上涨 3.60%，连续第二个交易日成分股全部收涨。Credo 涨 10.77%，Astera Labs 涨 10.47%，安森美涨 6.22%，AMD 涨 5.45%，博通涨 4.00%。

存储股延续反弹，西部数据涨 6.95%，闪迪涨 3.92%，希捷涨 3.67%，美光涨 2.77%。光通信公司 Coherent 涨 6.45%，Lumentum 涨 5.88%。算力云服务商 Nebius 涨 11.22%，CoreWeave 涨 7.94%。

纳斯达克金龙中国指数下跌 0.11%，收于 5501.01 点。京东涨 1.31%，富途涨 1.01%，百度涨 0.54%；网易跌 3.58%，哔哩哔哩跌 1.72%，阿里巴巴基本持平。

纽约债市尾盘，10 年期美债收益率约为 4.98%，2 年期约为 4.73%。现货黄金上涨约 1.1%，至每盎司约 4061 美元。今早核稿时，比特币约 8.07 万美元，以太坊约 2345 美元。

甲骨文增加芯片选择，谷歌 TPU 明年上线

甲骨文与谷歌宣布，谷歌 TPU 将通过甲骨文云基础设施 OCI 向客户提供，预计 2027 年开始部署，并在随后数年逐步扩大规模。OCI 将成为谷歌以外首家提供 TPU 的超大规模云平台。

TPU 是谷歌自研的 AI 加速芯片，可用于模型训练和推理。甲骨文将提供数据中心、电力、冷却和网络设施，让客户能够在现有云平台上选择不同芯片。

甲骨文也在扩大英伟达算力部署，计划采用 Vera Rubin 系统，将合作规模扩展至数吉瓦级。此外，公司还将引入 Cerebras 和 SambaNova 的推理芯片。

这不是用谷歌芯片全面替代英伟达，而是在扩大 GPU 部署的同时增加其他选择。随着 AI 从训练走向大规模应用，客户更在意不同任务的响应速度、吞吐量和使用成本，云厂商也开始提供更多架构。

波音跌 10.69%，737 增产与现金流恢复延后

波音周二收跌 10.69%，成为道指的主要拖累之一。

公司第三季度营收约 241.9 亿美元，同比增长约 4%；净亏损 1.16 亿美元，较上年同期明显收窄。但调整后每股亏损 0.34 美元，仍差于市场预期。

更令投资者失望的是生产和现金流安排。波音将 737 系列飞机月产 47 架的目标推迟至 2027 年初，并表示今年无法完成约 500 架 737 飞机的交付目标，机翼生产仍是瓶颈。

公司预计 2027 年自由现金流约为 30 亿美元，低于市场此前预期的约 55 亿美元；年度自由现金流达到 100 亿美元的时间，则推迟至 2029 年。

希捷营收增长 61%，财报后股价仍回落

周二盘后，希捷公布 2027 财年第一季度业绩。营收 42.33 亿美元，同比增长约 61%；调整后每股收益 7.68 美元，均高于市场预期。

公司非 GAAP 毛利率升至 57.8%，自由现金流达到 14.79 亿美元。收入增长的同时，成本增幅相对有限，带动利润率改善。

希捷预计，下一财季营收为 47 亿至 49 亿美元，调整后每股收益为 9.00 至 9.40 美元，并将季度股息提高至每股 0.76 美元。

公司继续推进热辅助磁记录技术，以提高单块硬盘容量，满足数据中心的大容量存储需求。不过，业绩与指引超预期仍未换来盘后上涨：希捷常规交易时段收涨 3.67%，财报公布后股价一度跌超 8%。

美油跌破 100 美元，能源股走低

周二，WTI 原油 12 月合约下跌 1.83%，收于 99.90 美元/桶；布伦特原油 12 月合约下跌 1.67%，收于 113.88 美元/桶。

中东外交接触继续推进，油价连续第二个交易日回落。胡塞武装袭击沙特能源设施的消息曾令油价盘中反弹，但未能扭转收盘跌势，具体损失和供应影响仍待确认。

炼油企业跌幅较大，瓦莱罗能源跌 9.24%，马拉松原油跌 7.36%，菲利普斯 66 跌 7.03%。

今日关注

以下均为北京时间。

10 月 29 日凌晨 2:00：美联储利率决议，2:30 举行主席发布会。 市场普遍预计本次维持利率不变，更值得留意的是联储对通胀、金融条件及 12 月政策的表态。

10 月 29 日凌晨美股收盘后：微软、Alphabet 公布财报。 微软重点看 Azure 增长与 AI 服务收入，Alphabet 重点看云业务、搜索广告及资本支出。两家公司能否证明收入增长跟得上投入，将影响芯片和算力股的后续表现。