Tom Lee 称 AI 股票抛售已见底，比特币韧性显示抛压或已释放

Fundstrat 联合创始人、Bitmine 董事长 Tom Lee 在 CNBC《Squawk Box》节目中表示，他认为 AI 股票的抛售已经见底，理由是 AI 市场需求依然紧张、供给受限，并非产能过剩。他坦言判断底部十分困难，“在底部时你并不知道还有多少下行空间，所以底部是危险的”。他进一步指出，包括政治阻力在内的支出约束正在拖慢行业增长，但这并不代表 AI 热潮已经见顶。

这一判断对 AI 基础设施相关公司尤为关键。以数据中心业务为例，供给短缺既可能让客户排队等待，也会限制供应商把订单转化为收入。Intel 上周五股价暴跌近 30% 至 65.76 美元，因其第四季度业绩指引不及预期；尽管数据中心与 AI 业务收入同比增长 78% 至 73 亿美元，制造产能限制仍使其无法满足需求。公司预计季度营收为 150 亿至 160 亿美元，中值较分析师预期低约 16 亿美元，疲软的 PC 业务进一步加大压力。

Lee 的第二个论据来自加密市场。他指出，加密市场对 Binance 安全事件的反应相对有限，该交易所最初估计受影响规模约 63 亿美元。他认为，如果加密是风险资产的领先指标，那么抛售者已基本出清。上周五比特币下跌约 4% 至约 76,400 美元，超过 13 亿美元杠杆仓位被强制平仓，美国现货比特币 ETF 当日净流出 6.432 亿美元，为 10 月最大单日流出。Binance 表示已冻结约 30 亿美元受影响资产，并承诺以应急储备和公司资金弥补损失。