摩根士丹利：全球股票对冲基金上演十年罕见去风险

摩根士丹利主经纪商业务团队周二发布的最新监测报告显示，全球股票对冲基金在 11 月第一周上演了十多年来最剧烈的去风险行动，一场波及广泛的平仓潮正在全球市场蔓延。

在亚洲市场，对冲基金正通过减持多头、增设看跌空头的双向操作控制风险敞口，这一现象在科技权重较高的韩国市场尤为突出。卖压主要由基本面选股基金主导，而多策略、宏观及量化基金则借机平掉此前的空头头寸，机构策略分化明显。

高盛数据显示，美国基本面多空基金的总杠杆单周重挫 8.7 个百分点，创下 2020 年 3 月疫情暴发以来的最大降幅；但从全口径 PB 客户来看，整体总杠杆仍高达 314.2%，处于过去一年第 85 百分位。摩根大通全球市场策略主管 Dubravko Lakos-Bujas 认为，这轮调整本质上是动量交易者的集中去杠杆，目前投降式抛售已经相当深入，技术指标表明短期超卖与见底信号正在累积。